PMÁP kamatkalkulátor (várható kamatok 2025-2026)

A Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) egy magyar állam által kibocsátott, lakossági befektetésre szánt, inflációkövető állampapír. Fő célja, hogy megőrizze és gyarapítsa a befektetők pénzének vásárlóerejét az inflációval szemben, sőt, azon felül extra hozamot, úgynevezett reálhozamot biztosítson.

Miért érdemes PMÁP-ot választani?

• Infláció feletti hozam: a PMÁP kamata az előző évi átlagos inflációhoz kötött, plusz egy fix kamatprémiumot is fizet. Ez garantálja, hogy befektetésed ne csak megőrizze értékét, hanem reálértelemben is növekedjen, azaz meghaladja az inflációt.
• Kiemelkedő biztonság: mivel állampapírról van szó, a tőke és a kamatok kifizetésére a magyar állam vállal garanciát. Ez a hazai befektetési piacon elérhető legmagasabb szintű biztonságot nyújtja.
• Teljes adómentesség: a PMÁP-on elért kamatjövedelem mentes a 15%-os személyi jövedelemadó (szja) és a 13%-os szociális hozzájárulási adó (szocho) alól. Ez jelentős előnyt biztosít más befektetési formákkal szemben, és növeli a nettó hozamot.
• Rugalmasság és likviditás: bár meghatározott futamideje van, a PMÁP bármikor, lejárat előtt is eladható a Magyar Államkincstárnál, egy alacsony, 1%-os díj ellenében. Ez biztosítja, hogy szükség esetén bármikor hozzáférj a befektetett pénzedhez.

Összességében a PMÁP egy ideális választás azoknak, akik egy alacsony kockázatú, az inflációt garantáltan meghaladó hozamú, adómentes és likvid befektetési lehetőséget keresnek középtávra, megőrizve pénzük vásárlóerejét és gyarapítva azt.

Hogy a PMÁP éri-e meg leginkább? Nem feltétlenül. Vannak más állampapírok is, a várható hozamok összehasonlítására érdemes használni a naprakész Magyar Állampapír Kalkulátort.

A PMÁP kamatának működése egyszerű és átlátható, ez az egyik legvonzóbb tulajdonsága. A kamat évente egyszer, a kamatforduló napján kerül megállapításra a következő képlet alapján:

Éves kamat = kamatbázis (előző évi átlagos infláció) + kamatprémium

Részletes magyarázat:

• Kamatbázis: ez az előző naptári évre vonatkozó, a Központi Statisztikai Hivatal (KSH) által hivatalosan közzétett éves átlagos fogyasztóiár-index változás. Ez biztosítja, hogy a papír kamata mindig kövesse az inflációt.
• Kamatprémium: ez egy fix, előre meghatározott százalékpont, amelyet a magyar állam az infláció felett fizet a befektetőknek. Ez a prémium a papír teljes futamideje alatt változatlan marad, és garantálja a reálhozamot. A prémium mértéke sorozatonként eltérő (pl. 0,25%, 0,75%, 1,50%).
• Kamatforduló: a kamat mértéke évente egyszer, a papír kibocsátásakor rögzített kamatfordulós napján változik meg az aktuális, előző évi inflációs adatnak megfelelően.

Példa: ha egy olyan PMÁP sorozatot tartasz, amelynek 1,50%-os kamatprémiuma van, és a 2025-ös átlagos infláció 4,7% volt, akkor a 2026-os kamatperiódusra a papír kamata 4,7% + 1,50% = 6,20% lesz.

Ez a mechanizmus biztosítja, hogy a PMÁP vásárlóerejét hosszú távon is megőrizze, sőt, folyamatosan növelje.

A Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) hozamát több kulcsfontosságú tényező együttesen határozza meg, amelyek ismerete elengedhetetlen a befektetési döntések meghozatalához és a reális hozamelvárások kialakításához.

1. Az infláció mértéke (kamatbázis):

• Ez a legjelentősebb hozambefolyásoló tényező, mivel a PMÁP kamatbázisa az előző naptári évi átlagos infláció.
• Magasabb infláció esetén a következő kamatperiódusra megállapított kamat is magasabb lesz, ami növeli a befektetés hozamát.
• Csökkenő inflációs környezetben a PMÁP kamata is mérséklődik, de a kamatprémium miatt a hozam továbbra is pozitív reálhozamot biztosít (azaz meghaladja az inflációt).

2. A kamatprémium nagysága:

• Ez a fix, előre meghatározott "extra" százalékpont, amit az állam az infláció felett fizet a befektetőknek.
• A kamatprémium mértéke sorozatonként eltérő (pl. 0,25%, 0,75%, 1,50%), és a teljes futamidőre rögzített.
• Egy magasabb kamatprémiumú sorozat (pl. 1,50%) minden esetben magasabb hozamot fog eredményezni, mint egy alacsonyabb prémiumú (pl. 0,25%), azonos inflációs környezetben. Egyszerre általában csak egy sorozat érhető el megvásárlásra, tehát nem garantált, hogy pont a legmagasabb kamatprémiumú sorozatot tudod megvenni.

3. Lejárat előtti visszaváltás:

• Bár a PMÁP likvid, és lejárat előtt is visszaváltható (pontosabban idő előtt eladható, mert a visszaváltás egy másik jogi kategóriát jelentene), ez jellemzően díjjal jár (jelenleg 1%).

4. Adózási környezet és változások:

• A PMÁP és a többi lakossági állampapír egyik legnagyobb vonzereje a teljes kamatadó és szociális hozzájárulási adó (szocho) mentesség.
• Ez a 28%-os adóelőny (15% szja + 13% szocho) jelentősen megnöveli a befektetés nettó hozamát más, adóköteles befektetésekhez képest (pl. bankbetétek, befektetési alapok).

Összefoglalva: a PMÁP hozamát mindig az előző évi átlagos infláció és a birtokolt sorozat kamatprémiuma határozza meg.