Nagy változás történt az állampapírok világában: az összes papírból új sorozat érkezett, a FixMÁP és a MÁP+ kamata meglepő módon emelkedett! Sokan állnak most a dilemma előtt: a kiszámítható, fix kamatot adó FixMÁP-ot válasszák, vagy az évente egyre többet fizető, szintén kiszámítható új MÁP+-t? Ebben a cikkben egyszerűen és érthetően, lépésről lépésre igyekszem bemutatni, melyik papírral mennyi pénzt kereshetsz, és ami a legfontosabb: melyik éri meg jobban a különböző időtávokon.
A könnyebb érthetőség kedvéért minden számítást egy 1 000 000 forintos befektetésen keresztül mutatok be.
Két befektetés, két teljesen más gondolkodásmód
Képzeld el a két állampapírt két különböző pénzkereseti stratégiaként.
Új FixMÁP: a biztos, negyedéves fizetés
A FixMÁP olyan, mint egy megbízható munkahely, ahol mindig pontosan tudod, mennyi pénzt kapsz. A futamidő végéig, 5 éven át fixen évi 7% kamatot fizet. Ezt a pénzt nem évente egyszer, hanem időarányosan negyedévente (3 havonta) megkapod. Ez 1 millió forintnál negyedévente 17 500 forintot jelent. Fontos, hogy ez a pénz nem dolgozik tovább magától, neked kell eldöntened, mit kezdesz vele. Nem érdemes parlagon hagynod a bankszámládon.
Új MÁP+: éves fizetés, egyre nagyobb kamattal
A MÁP+ ezzel szemben olyan, mint egy karrierút, ahol minden évben garantált a fizetésemelés. Alacsonyabb kamattal indul, de évről évre egyre többet fizet, a végén pedig már többet, mint a FixMÁP. A legnagyobb trükkje, hogy az évente kapott kamatot automatikusan hozzáadja a befektetett pénzedhez. Így a következő évben már nemcsak az eredeti 1 millió forintod dolgozik, hanem a kapott kamat is. Ezt hívják kamatos kamatnak, ami bizony sokat tud számítani, hiszen nemcsak a tőkéd, de a kifizetett kamatod is kamatozik.
A kamatos kamat hatás okán a kamatok visszaforgatásával 5 év alatt mindkét papírral 40% körüli hozam érhető el, ami egyszerű osztás után
8%/év átlagnak
felel meg!
1. eset: mi történik, ha nem csinálsz semmit a kapott kamattal?
Nézzük meg a legegyszerűbb helyzetet: megveszed az állampapírt, és 5 évig hozzá sem nyúlsz. A FixMÁP negyedévente fizetett kamatát pedig egyszerűen a bankszámládon hagyod. Megjegyzés: a MÁP+ első évi évesített kamata csak 6,5%, de kicsivel hosszab, mint 1 év az első periódus, ezért 7,39%.
| Időtáv | MÁP+ hozama (automatikus kamatos kamattal) | FixMÁP hozama (félretett kamatokkal) | Melyik a jobb? |
|---|---|---|---|
| 1. év vége | 1 073 904 Ft | 1 070 000 Ft | MÁP+ |
| 2. év vége | 1 146 482 Ft | 1 140 000 Ft | MÁP+ |
| 3. év vége | 1 226 536 Ft | 1 210 000 Ft | MÁP+ |
| 4. év vége | 1 315 532 Ft | 1 280 000 Ft | MÁP+ |
| 5. év vége | 1 414 222 Ft | 1 350 000 Ft | MÁP+ (nagy előnnyel) |
Tanulság: ha csak egy passzív, "tedd be és felejtsd el" befektetést keresel, a MÁP+ egyértelműen jobb választás. Az automatikus kamatos kamat miatt a pénzed sokkal keményebben dolgozik, és a végén több mint 64 000 forinttal többet hoz.
2. eset: Mi történik, ha a FixMÁP kamatát mindig újra befekteted?
Ez a legizgalmasabb kérdés, és itt dől el igazán a verseny! Mi van, ha szorgalmas vagy, és a FixMÁP által negyedévente fizetett 17 500 forintot mindig újra befekteted egy éppen aktuális állampapírba? Így számol egyébként a Magyar Állampapír Kalkulátor is.
Mivel a kamatokból vásárolt kis "mini" állampapírok futamideje is több év, az eredeti befektetésed 5. évének végén ezek még nem fognak lejárni. Ahhoz, hogy a teljes pénzedhez hozzájuss, ezeket a papírokat idő előtt el kell adnod, aminek a díja a névérték 1%-a. Ezt a költséget mindenképpen bele kell kalkulálni a végeredménybe!
Két jövőkép: optimista és pesszimista kamat-szcenárió
A jövőt senki sem látja, ezért két lehetséges utat modellezek a kamatok alakulására. Az a kérdés, milyen gyorsan csökkennek a kamatok, amikért az újabb pénzedet be tudod fektetni (tehát a 3 havonta kifizetett kamatokat).
1. Pesszimista forgatókönyv (a kamatok gyorsan csökkennek):
- Az első 6 hónapban még biztosan 7,00%-ért tudsz befektetni (mert mondjuk, hogy pl. 2026 májusáig nem csökken az alapkamat).
- Utána viszonylag gyorsan, 6-9 havonta csökken a kamat (6,75% → 6,50% → 6,25% → 6,00% → 5,75%).
2. Optimista forgatókönyv (a kamatok lassan csökkennek):
- Az első 12 hónapban kitart a magas, 7,00%-os kamat.
- Ezután is csak lassabban, 12-15 havonta csökken a kamat (6,75% → 6,50% → 6,25%).
Az eredmények: a számok magukért beszélnek
Lássuk, hogyan teljesítenek a befektetések ebben a két esetben, már az 1%-os végköltséggel csökkentve!
| Időtáv | MÁP+ hozama | FixMÁP - pesszimista forgatókönyv | FixMÁP - optimista forgatókönyv |
|---|---|---|---|
| 1. év vége | 1 073 904 Ft | 1 071 848 Ft | 1 071 848 Ft |
| 2. év vége | 1 146 482 Ft | 1 148 632 Ft | 1 148 699 Ft |
| 3. év vége | 1 226 536 Ft | 1 230 324 Ft | 1 230 718 Ft |
| 4. év vége | 1 315 532 Ft | 1 316 871 Ft | 1 318 067 Ft |
| 5. év vége (1% díj levonása után) | 1 414 222 Ft | 1 404 699 Ft | 1 407 412 Ft |
Fontos megjegyzés: a MÁP+ esetében ezek a hozamok csak akkor jönnek ki, ha mindig az éves kamatfordulójukat követő 5 munkanap során adjuk el, mivel csak olyankor díjmentes az eladásuk. (Ilyen könnyítés egyébként más állampapírnál nincs.)
Tanulság és ítélet
A legfontosabb tanulság, hogy az 1%-os visszaváltási díj szinte teljesen elveszi a FixMÁP versenyelőnyét, amit a futamidő közepén felépített azzal, hogy lehetőséget adott a 3 havonta kifizetett kamatok rendszeres befektetésére. Bár a 2-4. év között még így is hajszállal jobban teljesíthet, a végén a költség levonása után már egyik forgatókönyv szerint sem tudja megverni a MÁP+-t.
- A pesszimista esetben a FixMÁP kb. 9 500 forinttal marad el a MÁP+-tól.
- Még a legjobb, optimista esetben is kb. 6 800 forint a MÁP+ előnye a futamidő végén.
Következtetés: ha a célod a maximális hozam 5 év alatt, és figyelembe vesszük az aktív stratégia rejtett költségeit (1%-os díj), a számok egyértelműen azt mutatják, hogy a MÁP+ a kényelmesebb és nyereségesebb választás a teljes futamidőre. Az aktív újrabefektetési stratégia a FixMÁP-pal járó plusz munka és kockázat mellett sem hoz magasabb végső hozamot, esetleg 3-4 éves időtávon érheti meg néhány ezer forinttal jobban.
Végső összegzés: melyiket válaszd?
Most már minden adat a rendelkezésedre áll. Íme egy egyszerű útmutató a döntéshez:
Válaszd a FixMÁP-ot, ha...
- Rendszeres bevételre van szükséged: ha azt szeretnéd, hogy a befektetésed negyedévente fizessen.
- Aktívan kezeled a pénzügyeidet: van időd és kedved a kapott kamatokkal foglalkozni és újra befektetni.
- Lehet, hogy 2-4 éven belül kell a pénz: ezen a távon, a negyedéves kamatok rendszeres befektetésével a FixMÁP kicsivel többet hozhat.
Válaszd az Új MÁP+-t, ha...
- A legtöbb pénzt akarod 5 év alatt: ha a cél a maximális hozam a futamidő végén.
- Kényelmes, passzív megoldást keresel: nem akarsz a kamatokkal foglalkozni.
- Biztosan 5 évre tervezel: A MÁP+ a hűséges, kitartó befektetőket jutalmazza a leginkább a futamidő végén, hiszen sávos kamatozású.
Mielőtt döntenél, ezt fontos tudnod: az itt olvasottak nem minősülnek befektetési tanácsadásnak. Ez egy tájékoztató anyag, ami segít eligazodni, de a pénzügyi döntéseidért mindig te felelsz. Mielőtt befektetsz, végezz saját kutatást és ha bizonytalan vagy, kérd ki egy független szakértő véleményét! A cikkben leírtak a saját véleményemet tükrözik.
Támogatnál?
Kérdésed van?
Keresd fel a Magyar Állampapír Kalkulátor Facebook oldalát, az X-et (Twitter), vagy vedd fel velem a kapcsolatot e-mailben.
A jelen cikk nem minősül befektetési- vagy adótanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
