A nyár végeztével sokan áttekintik pénzügyeiket, és az egyik leggyakoribb kérdés a Prémium Magyar Állampapír jövője. A kamatok változnak, az inflációs kilátások folyamatosan formálódnak. Ebben a friss helyzetképben bemutatom, hogy a jelenlegi adatok alapján melyik PMÁP-sorozat éri meg igazán, és segítek eldönteni, hogy jól jársz-e a befektetés megtartásával.
A PMÁP kamatkalkulátor legfrissebb adatai (2025. 09. 19.)
Miért kulcsfontosságú éppen most áttekinteni a PMÁP-portfóliót?
A Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) éveken át a lakosság kedvenc befektetése volt, nem véletlenül: az infláció feletti kamatprémium vonzó védelmet nyújt a pénz elértéktelenedése ellen. Az ördög azonban a részletekben rejlik.
A forgalomban lévő rengeteg sorozat között jelentős különbségek vannak a kamatprémium mértékében. Ez azt jelenti, hogy két, látszólag hasonló papír hozama között éves szinten több, mint 1%-os eltérés is lehet. A kérdés tehát adott: a Nálad lévő PMÁP a nyertesek vagy a lemaradók között van?
A PMÁP kamatozásának alapjai: egy gyors emlékeztető
Mielőtt a számokra térnék, röviden ismételjük át, hogyan is áll össze a PMÁP éves kamata, ami a kamatforduló napján frissül:
PMÁP éves kamat = előző évi átlagos infláció (kamatbázis) + sorozatspecifikus kamatprémium
A kamatprémium 0,25%-tól egészen 1,5%-ig terjedhet. Ez az aprónak tűnő különbség határozza meg, hogy befektetésed csupán szinten tartja a pénzedet, vagy valódi reálhozamot termel.
Naprakész PMÁP kamatkalkulátor: mindig friss áttekintés
Ahhoz, hogy senkinek ne kelljen nyilvános ajánlattételeket és táblázatokat böngésznie, létrehoztam a PMÁP kamatkalkulátor aloldalt. Ez az eszköz egyetlen helyen, mindig a legfrissebb adatokkal mutatja meg mindazt, amire a PMÁP-ok kapcsán a megalapozott döntéshez szükség van.
Miben segít a kamatkalkulátor a szeptemberi helyzetértékelésben?
- Teljes áttekintés: az összes PMÁP-sorozat aktuális és a kamatforduló után várható új kamatát listázza.
- Jövőbeli forgatókönyvek: a jelenlegi inflációs előrejelzés mellett modellezheted a pesszimista és optimista eseteket is.
- Vizuális áttekintés: diagramon hasonlíthatod össze a különböző sorozatok várható teljesítményét.
- Saját hozam kiszámítása: írd be a befektetésed összegét, válaszd ki, hogy melyik papírral rendelkezel, a kalkulátor pedig megmutatja a következő 1 évben várható hozamot.
A jelenlegi kilátások: mennyi kamatot fizethetnek a PMÁP-ok 2026-ban?
Nézzünk két konkrét példát a jelenlegi, 2025. szeptemberi 4,5%-os inflációs becslés alapján. Ez az érték még változhat az év végéig, de a kalkulátor mindig a legfrissebb prognózist használja.
- Egy alacsonyabb prémiumú sorozat: a 2033/I papírnak mindössze 0,25% a kamatprémiuma. A jelenlegi várakozás szerint a 2026. januári kamatforduló utáni új kamata 4,75% lesz (4,5% + 0,25%).
- Egy magas prémiumú sorozat: ezzel szemben a 2030/I sorozat tulajdonosai sokkal jobban járnak. A magas, 1,5%-os prémiumnak köszönhetően a várható kamat 6,00% lesz (4,5% + 1,5%).
A különbség több mint 1,25%. Egy 5 milliós befektetésnél ez évente több mint 60 000 Ft-ot jelenthet, amit kár lenne az asztalon hagyni.
Hozd ki a lehető legtöbbet a befektetéseidből! Tekintsd át, mit érdemes meghagyni, mit érdemes lecserélni!
Sokan ülnek olyan állampapír konstrukcióban, amelynél már régóta van jobb is. Egy példa: még mindig milliárdokat tart a lakosság a 2024. május 31. előtt elérhető régi Magyar Állampapír Pluszban (MÁP+), ami még egészen más konstrukció volt, mint a jelenleg kapható. Ha valaki azt akkor lecserélte a Prémium Magyar Állampapírra (PMÁP), majd az idei év elején a PMÁP-ot is lecserélte FixMÁP-ra, akkor nagyságrendileg 17-18%-kal több hozamot tudott elérni, mint az, aki benne maradt a régi konstrukcióban. Mindenki kiszámolhatja, hogy ez a saját megtakarításában mennyi pénzt jelent.
A kényelemnek és az oda nem figyelésnek tehát ára van.
Én ahogyan ezelőtt, úgy ezután is rendszeresen frissítem mind az említett PMÁP kamatkalkulátort, mind a fő állampapír kalkulátort (amelyben valamennyi lakossági állampapír hozama kiszámítható és összehasonlítható bármilyen időtávon).
A friss fejleményekről pedig naprakészen igyekszem beszámolni a Hírek menüpontban, érdemes követni.
Te tartasz még PMÁP-ot? A jelenlegi helyzet alapján elégedett vagy a várható kamattal? Mit ajánlanál másoknak?
Írd meg Facebookon, a cikkhez tartozó bejegyzés alatt.
Támogatnál?
A jelen cikk nem minősül befektetési- vagy adótanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
