EUR: 388.81 | USD: 359.44 | CHF: 407.67 | GBP: 454.94 | RUB: 3.86 | UAH: 9.37

Ajánló: Tanulj meg infláció feletti hozamokon befektetni (online tréning)

Kiemelt hír: Hogyan vásárolj ETF-et? Élet az állampapíron túl

Melyik állampapírt cseréljük gyorsan a hétfőig még kapható PMÁP-ra?

Állampapír Friss fejlemények

Szerző: admin [2023-07-27 15:40:28]
Legutóbb módosította: admin [2023-07-28 06:43:50]

Megosztás: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin

Megtekintések: 43057


Melyik állampapírt cseréljük gyorsan a hétfőig még kapható PMÁP-ra?

Mint ismert, a Prémium Magyar Állampapír két meglévő sorozatát (2028/L és 2031/I) már csak július 31. 16:00-ig (a Postán 14:00-ig) lehet megvásárolni. Ezután az ÁKK lezárja a forgalmazásukat, és egy teljesen új konstrukciót vezet be, a 2033/I-t. Az új konstrukció futamideje 10 év lesz (idő előtt bármikor eladható), a kamatprémiuma csökkenni fog (0,25%-ra), és nem májusban, illetve júliusban lesz a kamatfordulója, mint a meglévő sorozatoknak, hanem mindig január 20-án. Aki még szeretne Prémium Magyar Állampapírt vásárolni, annak érdemes lépnie, mert a meglévő sorozatok jobban megérik, mint az új. Az alábbi cikkben bemutatom azt, hogy miért, és arról is szó lesz, hogy mely meglévő állampapírokat éri meg lecserélni a most még kapható 2028/L vagy 2031/I sorozatokra.

Az új Prémium Magyar Állampapír részleteiről ebben a cikkben írtam.

Az új sorozat évesített kamata 14,75% lesz. A 2024. január 20-i kamatfordulókor ez fel fog menni nagyjából 18-19%-ra (az idei évi átlagos inflációtól függ a pontos érték, az Inflációkalkulátor egészen pontos becslést képes adni). Ez a 18-19%-os érték 2025. január 20-ig fog megmaradni, utána jelentősen lecsökken, várhatóan kb. 5-6%-ra, hiszen a jelenlegi inflációs trendek alapján 2024-ben már csak 5% körül lesz az éves átlagos infláció, a PMÁP kamatbázisa pedig mindig az előző évi átlagos infláción alapul.

Mi a különbség a régi és az új PMÁP között?

Az új PMÁP (2033/I) már 2024. január 20-án felveszi az idei évi nagyon magas átlagos infláción alapuló kamatbázist (így kb. 18-19% lesz a kamata), viszont 2025. január 20-án már el is veszíti és lecsökken 5-6%-ra a kamata. Ezzel szemben a két meglévő sorozat (2028/L és 2031/I) csak 2024. májusában, illetve júliusában veszi fel az idei évi magas átlagos infláción alapuló kamatbázisát (18-19%), de jóval később veszíti azt el, csak 2025. májusában, illetve júliusában.

Új sorozat előnye: az idei 14,75%-os kamatszintről már 2024. január 20-án felugrik 18-19%-ra. A régi sorozat (2031/I) a 15,5%-os kamatszintről csak később, 2024. május 20-án ugrik fel 18-19%-ra. Vagyis lesz 4 hónap, amikor kb. 3%-kal magasabb lesz az új sorozat kamata, mint a régié.

Régi sorozat előnye: az új sorozat kamata 2025. január 20-án le fog esni 5-6%-ra, a régi sorozat pedig 2025. május 21-ig (a 2028/L július 26-ig) tartani fogja a 18-19%-os kamatot, vagyis lesz 4 hónap, amikor 12%-kal lesz magasabb a régi sorozat kamata, mint az újé.

Összegezve: a régi sorozatnál 2024. január 20. és május 21. (a 2028/L esetében július 26.) között veszítünk 3% évesített kamatot. Az új sorozatnál pedig 2025. január 20. és május 21. (a 2028/L esetében július 26.) között veszítünk 12% évesített kamatot.

Bónusz: az új sorozat (2033/I) kamatprémiuma 0,25%, a régi 8 éves sorozaté (2031/I) 1%.

Ezzel eldöntöttük azt a kérdést, hogy megéri-e gyorsan vásárolni a meglévő PMÁP-ból, amíg kapható. Igen, megéri.

Melyik meglévő állampapíromat cseréljem le gyorsan a meglévő PMÁP-ra?

Sokan kérdezitek, hogy érdemes-e gyorsan eladni a Diszkont Kincstárjegyet, Bónusz Magyar Állampapírt, valamelyik korábbi Prémium Magyar Állampapírt, Euró Magyar Állampapírt vagy Magyar Államkötvényt azért, hogy még vehessetek hétfő 16:00-ig (július 31.) a meglévő Prémium Magyar Állampapír sorozatokból.

Ennek eldöntése minden esetben egyedi mérlegelést igényel, de adok néhány irányelvet, hogy hogyan tudjátok meghozni a döntést.

Bónusz Magyar Állampapír lecserélése

A BMÁP kamata az intézményi befektetőknek hetente szervezett Diszkont Kincstárjegy aukciókon kialakult átlaghozamokhoz kötött. Mivel a jegybank megkezdte az irányadó kamat csökkentését, azért az aukciós átlaghozamok is hétről hétre csökkennek. Ha minden jól megy, és most már elkezdünk visszatérni a "normális" inflációs- és kamatszintekre, akkor ez a folyamat megállíthatatlan, a Bónusz Magyar Állampapír kamata év végére feltehetően már nem fogja elérni a 10%-ot sem. A Prémium Magyar Állampapír kamata ezzel szemben még jövőre is emelkedni fog, nem is akármilyen szintre (19% körül várható). Ennek tudatában érdemes mérlegelni.

Diszkont Kincstárjegy lecserélése

A Diszkont Kincstárjegy nem kamatozó állampapír. A hozamot az adja, hogy egy 100%-nál alacsonyabb árfolyamon lehet megvásárolni, de a futamidő végén mindenképpen 100%-os árfolyamon jár vissza. A két árfolyam közti különbség az árfolyamnyereség (hozam). (Bővebben itt.) Aki még pár hónapja vásárolt Diszkont Kincstárjegyet, az 10% feletti hozamot realizálhat a futamidő végén, de a mostanában vásárolt DKJ-kon már csak 9,9% körüli hozam érhető el. Ezek még mindig nem olyan rossz értékek, tehát akár meg is érheti kifuttatni a végéig. A probléma, hogy mire ez megtörténik, a meglévő, nagyon kedvező Prémium Magyar Állampapír sorozatok már nem lesznek megvásárolhatók. Ennek tudatában döntsön mindenki. A kérdés az szokott lenni, hogy a Diszkont Kincstárjegy idő előtti eladásakor mennyi a veszteség. Mivel egy intézményi állampapírról van szó, a vételi és eladási árfolyamát nem lehet előre kiszámítani. Ha magasabb árfolyamon tudod most eladni, mint amennyiért vásároltad, akkor nominálisan nincs veszteséged.

Magyar Államkötvény lecserélése

Lsd. a Diszkont Kincstárjegynél leírtakat. A legtöbb "B" sorozatot (pl. 2027/B), amelynek a BUBOR-ra épül a kamatbázisa, különösen megéri lecserélni, ugyanis meredeken elindultunk vissza a 0% körüli szintre, ahol 2 éve voltunk (itt meg lehet nézni).

Euró Magyar Állampapír lecserélése

Az EMÁP kamata azon a szinten van, amit az eurózóna többi tagállamában is fizetnek az eurós állampapírokért, kb. 3%. Ezért inkább az euró várt árfolyamnyeresége miatt szokás tartani. Ha 15 éves idősort nézünk, akkor azt látjuk, hogy a forint árfolyamromlása az euróhoz képest átlagosan évi 2,15% (kapcsolódó cikk itt). Tehát emiatt sem feltétlenül éri meg, általában van olyan befektetési eszköz a piacon (pl. állampapír), amivel ennél többet lehet keresni. A devizára én inkább biztosításként tekintek (ugyanúgy mint pl. a nemesfémekre is), amit a diverzifikáció jegyében nem árt tartani a portfólióban, de mindenki döntse el, hogy megéri-e számára.

Prémium Magyar Állampapír cserélése

A 2031/I és 2028/L sorozatoknál régebbi sorozatokat akkor éri meg lecserélni a 2031/I-re vagy 2028/L-re, ha előbb lejárnak, mint 2025. május 21. vagy 2025. július 26. Miért? Azért, mert 2024. május 21. (vagy a 2028/L esetében július 26.) és 2025. május 21. (vagy a 2028/L esetében július 26) között nagyon magas, 18-19%-os kamattal fognak futni. Ha a meglévő, régebbi állampapírod már azelőtt lejár, akkor nem tudod kihasználni ezt az időszakot. Továbbá, akkor is szóba jöhet a csere, ha olyan sorozatod van, amelynek a kamatfordulója 2025. januárra vagy februárra esik, hiszen így már januárban vagy februárban vissza fog esni a kamatuk 5-6%-ra (a 2024-ben várható átlagos infláció szintjére). Ellenben a 2031/I és 2028/L sorozatok egészen májusig, illetve júliusig bírni fogják. Tehát lesz 4-6 hónap, amikor a 2031/I és 2028/L lényegesen magasabb kamattal fog futni. Vagyis érdemes megnézned, hogy a nálad lévő sorozatnak mikor van kamatfordulója, és e szerint mérlegelni.

Egyéves Magyar Állampapír, Magyar Állampapír Plusz és Kincstári Takarékjegy lecserélése

Ezeket az állampapírokat mindettől függetlenül érdemes lecserélni, jóval alacsonyabb a hozamuk, mint a többi papíré. Akinek pl. volt 10 millió Ft-ja a Magyar Állampapír Pluszban, az az elmúlt 2 évben nagyjából 1,5 millió Ft hozamot (!) veszített el, ha nem tette át Prémium Magyar Állampapírba. Nem érdemes tovább késlekedni.

Hogyan cseréljem le az állampapíromat?

A meglévő papírt el kell adni, az összeg azonnal felszabadul, és meg lehet venni az újat. Az idő előtti eladás díja a legtöbb papírnál 1% (pl. 1 millió Ft esetében 10 ezer Ft). Ez lehet magasabb, ha nem a Magyar Államkincstárnál vezeti valaki az értékpapír-számláját, hanem valamely banknál. Erről ebben a cikkben írtam.

Kérdésed van?

Ahogy eddig, most is szívesen válaszolok a Magyar Állampapír Kalkulátor Facebook-oldalán vagy a Twitteren, de e-mailen is elérhető vagyok.

Támogatnál?

Ha úgy érzed, hogy támogatnád a munkámat anyagilag is, azt megteheted bankkártyával vagy PayPallal ezen az oldalon, vagy átutalással (egyelőre csak forintos bankszámláról tudok átutalást fogadni): Magyar Állampapír Kalkulátor, 12600016-19868930-99723457

Keresés

Támogatnád a munkámat?

Célom, hogy segítsek eligazodni az állampapírok között, hogy mindenki felkészülten, a legjobb döntést tudja meghozni. Az oldalt magánszemélyként készítem, és legjobb tudásom szerint igyekszem segíteni mindenkinek. Ezért nem várok fizetést, de ha valakinek van rá lehetősége, és úgy érzi, anyagilag is támogatná a munkámat, attól ezt elfogadom. Az alábbi gombra kattintva tudsz támogatni PayPal-on vagy bankkártyával (PayPal fiók nem szükséges):

Támogatási lehetőség

Vagy az alábbi számlaszámra is utalhatsz, sajnos egyelőre csak magyarországi HUF számláról lehetséges: Magyar Állampapír Kalkulátor, 12600016-19868930-99723457. Ha e-mail-t írnál: kapcsolat.

Kategóriák

Online befektetési tréning