Publikálás:
2025-03-17 09:00:00
Legutóbb módosította:
admin [2025-03-17 19:44:45]
Megosztás: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin
Megtekintések: 22066
A megtakarítások kezelése és gyarapítása minden felelős pénzügyi döntés alapját képezi. A befektetési lehetőségek széles skáláján való eligazodás azonban nem mindig egyszerű feladat. Ebben a cikkben a Diszkont Kincstárjegyet (DKJ) vizsgálom meg abból a szempontból, hogy a jelenlegi piaci helyzetben érdemes-e ebbe az eszközbe fektetni. A legfrissebb hozamadatok alapján elemzem a DKJ-k vonzerejét, összehasonlítom más befektetési alternatívákkal, és bemutatom a befektetéssel kapcsolatos fontos aktuális tudnivalókat, mint az adózás, a költségek és a kockázatok. Célom, hogy közérthető, mégis szakmailag megalapozott tájékoztatást nyújtsak mindazoknak, akik biztonságos és potenciálisan kedvező hozamú rövid távú befektetési lehetőséget keresnek Magyarországon.
A Diszkont Kincstárjegy egy speciális típusú állampapír, amelyet ugyanúgy meg tud vásárolni a lakosság, mint bármely másik állampapírt. Lényeges tulajdonsága, hogy ez egy úgynevezett zéró-kupon kötvény, ami azt jelenti, hogy a futamidő alatt nem fizet rendszeres kamatot. A befektető a hozamot úgy realizálja, hogy a DKJ-t a névértéke alatt, diszkont áron vásárolja meg. A lejáratkor pedig a befektető a kifizetésként a teljes névértéket kapja vissza. Így a befektetésből származó profit (hozam) a vételár és a névérték közötti pozitív különbség. Pl. 100 ezer Ft-nyi DKJ-t megvásárolunk 94%-os árfolyamon 94 ezer Ft-ért, a lejáratkor viszont 100%-os árfolyamon kapjuk vissza, tehát nyerünk 6 ezer Ft-ot. A Magyar Állampapír Kalkulátor a Diszkont Kincstárjegyekkel is képes kalkulálni, és összehasonlítani az aktuálisan elérhető hozamát más állampapírok várható hozamával. A lila színű Diszkont Kincstárjegy dobozban kell megadni néhány adatot hozzá.
A Diszkont Kincstárjegyek rövid futamidővel kerülnek kibocsátásra, 3, 6 vagy 12 hónapos lejárattal érhetők el, ám futó sorozatokat is meg lehet vásárolni, tehát akár ennél rövidebb futamidővel is meg lehet vásárolni. Az alapcímlet, vagyis a legkisebb vásárolható összeg 10 000 forint.
A DKJ-k elsősorban a Magyar Államkincstárnál vásárolhatók meg, de ugyanúgy lehetőség van befektetésre bankokon és a postán keresztül is, mint a többi állampapír esetében. Akár online is (segítség: Vásárlás menüpont).
Annak megítéléséhez, hogy jelenleg érdemes-e Diszkont Kincstárjegybe fektetni, elengedhetetlen a legfrissebb hozamadatok ismerete. Ezek az adatok folyamatosan változhatnak a piaci körülmények függvényében, ezért fontos, hogy közvetlenül a befektetés előtt mérjük fel, hogy éppen abban a pillanatban megéri-e a befektetést. Az egyes Diszkont Kincstárjegyek aktuális évesített hozamai a Magyar Állampapír hivatalos oldalán találhatók meg a Kincstári árfolyamjegyzés menüpontban.
A jelenleg vásárolható Diszkont Kincstárjegyek éves hozama a cikk megírásának pillanatában 5,71% és 6,05% között mozog. A Kincstári árfolyamjegyzés menüpontban az utolsó, "Eladási Hozam (EHM)" oszlopot kell nézni, az a hozam. Fontos, hogy ez évesített hozam, tehát pl. egy két hónap múlva lejártó DKJ nyilván nem fog 6%-ot hozni, hanem annak az időarányos, két hónapnyi részét.
A Diszkont Kincstárjegyek hozamát számos gazdasági tényező befolyásolja. Ezeknek a tényezőknek a megértése segíthet abban, hogy jobban átlássuk a DKJ-k aktuális és várható értékét.
A Diszkont Kincstárjegyek vonzerejének megítéléséhez érdemes összehasonlítani a jelenlegi hozamukat más, a magyar lakossági befektetők számára elérhető alternatív befektetésekkel.
| A befektetés típusa | Aktuális éves hozam | Futamidő | Kockázat | A hozam adózása |
|---|---|---|---|---|
| Diszkont Kincstárjegy (DKJ) | ~6% | 1-12 hónap | nagyon alacsony | Kamatadó-mentes |
| Magyar Állampapír Plusz (MÁP+) | 5,75% - 6,75% | 5 év | nagyon alacsony | Kamatadó-mentes |
| Fix Magyar Állampapír (FixMÁP) | 6,5% | 3 év | nagyon alacsony | Kamatadó-mentes |
| Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP) | 7,25% | 3 vagy 5 év | nagyon alacsony | Kamatadó-mentes |
| Kincstári Takarékjegy (KTJ) | 5,5% (1 év), 6,0% (2 év) | 1 vagy 2 év | nagyon alacsony | Kamatadó-mentes |
| Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) | 3,95-7,9% | ~8 év | nagyon alacsony | Kamatadó-mentes |
| Bankbetétek | változó, 1% alatt | változó | nagyon alacsony | 28% adó (15% szja, 13% szocho) |
| Befektetési alapok | változó, a kötvényalapúak 3% körül, a részvényalapúak akár 10% körül is, nagyon magas költség | változó | változó, alacsonytól nagyon magas | 28% adó (15% szja, 13% szocho) (TBSZ számlán adómentes lehet) |
| Tőzsdén kereskedett befektetési alapok (ETF) | változó, az S&P 500 ETF 20 éves átlagos hozama évi 12% (euróban vagy dollárban) | nincs, de hosszú távon érdemes benne gondolkodni | változó, közepestől magas | 15% adó (csak szja van, szocho nincs) (TBSZ számlán adómentes lehet) |
| Pénzpiaci alap (MMF) | változó, 4-5% | nincs, napi kamatozás van, bármikor hozzáférhető | alacsony | 28% adó (15% szja, 13% szocho) (TBSZ számlán adómentes lehet) |
A Diszkont Kincstárjegy ideális választás lehet azon befektetők számára, akik:
Ugyanakkor fontos megjegyezni, hogy hosszú távú megtakarítások esetén, különösen magasabb hozam elérése céljából, más befektetési formák jobbak lehetnek. Lejárat előtti értékesítés esetén a realizált hozam eltérhet a vásárláskor érvényes hozamszinttől, és akár veszteség is érheti a befektetőt.
A legkorábban lejáró Diszkont Kincstárjegyeket nem biztos, hogy mindig meg lehet vásárolni. Ezek ugyan ott vannak a listában, de a "nincs elegendő névérték" üzenet fogadhat a vásárlás utolsó lépésében. Ennek oka, hogy a Diszkont Kincstárjegyeket nem közvetlenül az ÁKK kibocsátásából vásárolhatja meg a lakosság, hanem csak azokat, amelyeket a bankok meghirdettek eladásra.
A Magyar Államkincstárnál történő vásárlás díjmentes, és ahogy más állampapírok esetében, itt sincs se állománytartási díj, se számlavezetési díj, se eladási díj stb. Bankokon keresztül történő vásárlás esetén többféle költség is előfordulhat, erről ebben a cikkben írtam: Miért érheti meg bankból a Kincstárhoz áthelyezni az állampapírokat?
A 2019. június 1-je után forgalomba hozott DKJ-k hozama kamatadó-mentes a magánszemélyek számára. Szociális hozzájárulási adó (szocho) sem terheli a hozamot.
A Diszkont Kincstárjegyek lejárat előtt is értékesíthetők a másodpiacon, de az eladási árfolyam a piaci körülmények függvényében változhat, ami befolyásolhatja a realizált hozamot, akár veszteséget is okozhat. Úgy kell elképzelni egy Diszkont Kincstárjegy árfolyamát, mint egy részvény árfolyamát: amikor el akarjuk adni, nem tudhatjuk előre, hogy pontosan milyen árfolyamon fogjuk tudni ezt megtenni. Tehát itt nincs olyan, mint a többi állampapírnál, hogy előre tudhatóan 0,5-1% veszteséggel adható el idő előtt. Persze a futamidő végén mindenképp veszteség nélkül kapjuk meg a 100%-os értékét.
A jelenlegi piaci helyzetben a Diszkont Kincstárjegy szerintem egy vonzó befektetési lehetőség lehet a rövid távú, alacsony kockázatú megtakarítások számára. A körülbelül 6 százalékos évesített hozam, a kamatadó-mentesség és az állami garancia mind olyan tényezők, amelyek a DKJ mellett szólnak. Azonban a befektetőknek érdemes mérlegelniük más alternatívákat is, különösen, ha hosszabb távra vagy magasabb hozamra törekednek.
A cikkben bemutatott információk tájékoztató jellegűek, és nem minősülnek befektetési tanácsadásnak. A befektetési döntések meghozatala előtt mindenki saját felelősségére mérlegelje a kockázatokat és a lehetséges hozamokat.
Látogass el a Magyar Állampapír Kalkulátor Facebook oldalára, az X-re (Twitter), vagy írj e-mailt.
Vagy az alábbi számlaszámra is utalhatsz, sajnos egyelőre csak magyarországi HUF számláról lehetséges: Magyar Állampapír Kalkulátor, 12600016-19868930-99723457. Ha e-mail-t írnál: kapcsolat.
