Az ÁKK bejelentése szerint az összes eddigi forintos lakossági állampapír forgalmazása szeptember 30-án lezárul, és új sorozatok érkeznek. Részletek az átalakulásról itt: teljesen átalakulnak az állampapírok. Az új papírok között lesz alacsonyabb és meglepő módon magasabb kamatozású is. Az alábbiakban konkrét számokkal segítek dönteni a cseréről.
Mely állampapírok kamata emelkedik?
A Fix Magyar Állampapírból (FixMÁP) és a Magyar Állampapír Pluszból (MÁP+) érkezik magasabb kamatú új sorozat. Az összes többi konstrukciónál kamatcsökkentés várható.
Fix Magyar Állampapír (FixMÁP)
A jelenlegi 5 éves FixMÁP évi fix 6,5%-ot fizet, míg az új, szintén 5 éves sorozat évi fix 7%-ot. Ez egyértelmű kamatemelés – kérdés a csere megtérülése.
Konkrét példa – 1 000 000 Ft befektetéssel
- Váltás költsége: 1 000 000 Ft × 1% = 10 000 Ft
- Éves kamat (régi): 1 000 000 Ft × 6,5% = 65 000 Ft
- Éves kamat (új): 1 000 000 Ft × 7% = 70 000 Ft
- Különbség: +5 000 Ft/év → a 10 000 Ft váltási díj ~2 év alatt térül meg.
Magyar Állampapír Plusz (MÁP+)
A MÁP+ kamata sávosan emelkedik évente. A korábbi sorozat 5 év alatt 5,75%–6,75% közötti kamatot adott, míg az új sorozat 6,5%–7,5% között fizet – tehát minden évben magasabb.
Visszaváltási díj: a régi MÁP+ esetén a kamatfizetés utáni 5 munkanapban díjmentes, azon kívül 0,5%. Legalábbis korábban, mert az ÁKK friss bejelentése alapján minden állampapír idő előtti eladásának költsége 1% lesz, tehát a MÁP+ sem marad meg kivételként, úgy néz ki, hamarosan annak is emelkedik a visszaváltási díja 1%-ra., de a díjmentes 5 napos időablak megmarad (a MÁP+-nál egyedüliként van egy olyan könnyítés, hogy a kamatfizetési napokat követő 5 munkanapban díjmentesen eladható részben vagy egészben).
Számok – 1 000 000 Ft
- A váltság költsége jelenleg: költség 0,5% = 5 000 Ft. Az elsőéves kamatkülönbség 0,75% (~7 500 Ft), ami már az első évben fedezi a költséget, tehát a második évtől már nyereséget termel.
- A váltság költsége a jövőben: költség 1% lesz várhatóan = 10 000 Ft. Az elsőéves kamatkülönbség 0,75% (~7 500 Ft), ami már csak 2 év után fedezi a költséget, tehát csak a harmadik évtől válik nyereségessé.
Mely állampapírok kamata csökken?
A változó kamatozású papíroknál az új sorozatok rosszabb feltételeket kínálnak, ezért a csere nem éri meg.
Prémium Magyar Állampapír (PMÁP)
A PMÁP kamata: infláció + kamatprémium. A korábbi (jelenlegi) sorozat prémiuma 0,5% volt, míg az új 2035/I2 sorozat prémiuma mindössze 0,1%.
Ha valakinek például infláció + 0,5%-os sorozata van, a csere 1% eladási költség mellett azonnali és tartós veszteség. A régi papírok a futamidő végéig megtartják a magasabb prémiumot.
Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP)
A BMÁP kamata a 3 hónapos DKJ aukciós átlaghozamához kötött, plusz prémium. A régi sorozatok prémiuma egységesen 1% volt.
Az új 2031/R2 sorozat az első 4 évben csak 0,75%, az utolsó két évben 1% prémiumot ad, és az induló kamat is alacsonyabb (6,85% a korábbi 7,1% helyett). A csere így egyértelműen kedvezőtlen.
Összegzés – mikor éri meg a csere?
- FixMÁP: legalább 2 év tartási idő mellett megéri kifizetni az 1% váltási díjat a 7%-os fix kamatért. Rövidebb időtávon a költség elviszi a nyereséget. Kérdés, hogy ezért a minimális nyereségért megéri-e váltani.
- MÁP+: szintén csak akkor érdemes váltani, ha a befektetést minimum 2 évig tartanád (vagy 1 évig, ha még gyorsan tudsz váltani a jelenleg érvényes 0,5% költség mellett). Az 1%-os költség kb. másfél év után térül meg, utána minden további évben plusz hozamot ad az új sorozat.
- PMÁP és BMÁP: nem éri meg lecserélni a meglévő sorozatokat, mert az új papírok alacsonyabb kamatprémiumot kínálnak. Ha valaki mégis váltana, érdemesebb teljesen más konstrukciót választani (például FixMÁP vagy MÁP+), nem pedig az új PMÁP- vagy BMÁP-sorozatot.
A jelen cikk nem minősül befektetési- vagy adótanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
