Sokan már elkönyvelték a kiugróan magas állampapírkamatok végét, pedig a portfóliók mélyén még lapulhatnak igazi kincsek. A legfrissebb állapot szerint két korábbi Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) sorozat jelenleg is 18% körüli éves kamatot fizet. Ez jó hír azoknak, akik még birtokolják ezeket a papírokat, de az óra ketyeg: heteken belül drasztikus kamatvágás jön ezeknél a papíroknál. Lássuk a részleteket, és hogy mit érdemes annak tennie, aki érintett.
A lényeg röviden
- A 2026/I és 2028/L PMÁP sorozatok még most is 18,85%, illetve 17,85% kamatot fizetnek.
- Ez a magas kamat csak a 2025. júliusi 20-i, illetve 26-i kamatfordulóig tart.
- A fordulónap után a kamat drasztikusan lezuhan, a 2026/I esetében 4,95%-ra, a 2028/L esetében mindössze 3,95%-ra.
- A döntést most kell meghozni: megtartod, vagy a kamatfizetés után váltasz egy kedvezőbb kamatozású befektetésre?
A két csúcstartó sorozat a nagyító alatt
A jelenlegi abszolút csúcstartók azok a PMÁP-sorozatok, amelyeknek kamatát még a 2023-as, rekordmagas 17,6%-os átlaginfláció alapján határozták meg. Ez a két sorozat a következő:
| Sorozat | Jelenlegi kamat | Fordulónap | Várható új kamat |
|---|---|---|---|
| 2026/I | 18,85% | 2025. július 20. | ~4,95% |
| 2028/L | 17,85% | 2025. július 26. | ~3,95% |
A várható új kamat a 2024-es 3,7%-os infláció és a sorozat kamatprémiuma alapján kerül meghatározásra.
Miért zuhan le a kamat?
A Prémium Magyar Állampapír egy inflációkövető állampapír. Ez azt jelenti, hogy a kamata két részből áll: egy kamatbázisból és egy fix kamatprémiumból.
- A kamatbázis mindig az előző naptári év átlagos inflációja.
- A kamatprémium pedig egy fix, sorozatonként eltérő plusz hozam.
A fenti két sorozatnál a jelenlegi kamatot a 2023-as, 17,6%-os infláció adja. A júliusi fordulónap után azonban a kamatbázist már a 2024-es, jóval alacsonyabb, 3,7%-os átlaginfláció fogja jelenteni. A kamat ezért esik vissza drasztikusan a prémiummal növelt 4-5%-os szintre.
A teendők listája: mit tegyek most a PMÁP-ommal?
Ha a fenti két sorozatból, vagy bármilyen más, alacsonyabb prémiumú PMÁP-ból vásároltál, a következő lépéseket érdemes megfontolnod:
1. lépés: nézd meg, hogy egyáltalán milyen papírjaid vannak
Ha már elvesztél benne, és nem tudod fejből, hogy a jövőben forduló PMÁP-jaidnak milyen kamatprémiuma van, lépj be a Magyar Államkincstár WebKincstár vagy MobilKincstár felületére, és a "Portfólió" menüpont alatt nézd meg, pontosan melyik sorozatszámú PMÁP van a birtokodban. Ha nincs webes hozzáférésed, akkor menj be oda személyesen, ahol vásároltad a papírokat, és megmondják.
A sorozatszám alapján már könnyedén meg tudsz nézni minden fontos adatot az alábbi felületen: PMÁP kamatkalkulátor (várható kamatok 2025-2026)
2. lépés: mérlegeld a lehetőségeidet
Három fő út áll előtted a kamatfizetés után, de érdemes minél előbb megválasztani, hogyha a csere mellett döntesz, akkor minél rövidebb ideig maradj benne a rosszabb kamatban:
A) Megtartod a papírt (a passzív opció): nem csinálsz semmit, és a továbbiakban elfogadod a jelentősen alacsonyabb, 4-5%-os kamatot. Előnye, hogy nem kell vele foglalkozni. Hátránya, hogy valószínűleg létezik jobb hozamú alternatíva. Persze azt nem tudhatjuk előre, hogy az elkövetkező években hogy alakul az infláció, ahogy a PMÁP kamatkalkulátor aloldalon is láthatod, az idei évre a szakértői becslés 4,7%, erre jön rá a sorozatonként eltérő kamatprémium (ebben is segít az említett kamatkalkulátor aloldal).
B) Más típusú állampapírba fektetsz: a PMÁP-on túl is van élet. A Fix Magyar Állampapír (FixMÁP) jelenleg 6,5% fix kamatot kínál akár 5 évre is, ami kiszámíthatóságot ad. A Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP) pedig a 3 hónapos Diszkont Kincstárjegy aukciós átlaghozamához kötött, negyedéves kamatfizetéssel, ami a rövid távú piaci kamatok változását követi le. Most nagyon jó, 7,36% az évesített kamata, de ha a jegybank az év végefelé netán elkezd alapkamatot csökkenteni, várhatóan a BMÁP kamata is csökkenni fog.
C) Más befektetést választasz: az állampapír egy mindig jó választás a befektetéseidnek, hiszen a befektetési portfóliód stabil lábát adja, és a megfelelő állampapírt választva nem vagy kitéve a piaci ingadozásoknak. Nyilván vannak viszont más befektetési lehetőségek is, pl. ETF-ek, pénzpiaci alapok, ezekről többször is írtam már pl. a "Mennyit kereshettél volna, ha 10 éve ETF-be fektetsz? Konkrét hozamok és példák" és a "Ez nem banki kamat - így fialhat a pénzed a Lightyear Széfben" című cikkeimben.
3. lépés: számolj az idő előtti eladási (visszaváltási) díjjal!
Ez a legkritikusabb pont! Ha a PMÁP-ot a lejárat előtt adod el, a Kincstár 1%-os díjat von le a tőkéből (a bankok általában a dupláját). Ezért a váltás csak akkor éri meg, ha az új befektetésen nyert többlethozam "visszahozza" ezt az 1%-os költséget.
Példa: ha átváltasz egy olyan papírba, ami 2%-kal magasabb kamatot fizet évente, mint a régi, akkor az fél év alatt behozza az 1%-os díjat, és utána már nettó nyereséget termelsz a váltással.
Gyakran Ismételt Kérdések (GYIK)
- Megéri kifizetni az 1%-os büntetést?
- Ez egyéni számítást igényel. Ha a jelenlegi, alacsony prémiumú papírod és a kiszemelt új befektetés közötti kamatkülönbség nagyobb, mint 1-1,5%, akkor valószínűleg megéri váltani. Használd a nemrég indult PMÁP kamatkalkulátort és persze a Magyar Állampapír Kalkulátort az összehasoníltáshoz.
- Hol tudom eladni a PMÁP-ot és megvenni az újat?
- A legegyszerűbben a Magyar Államkincstár online felületein (WebKincstár, MobilKincstár) teheted ezt meg, néhány kattintással. Az eladott papír ellenértéke szinte azonnal megjelenik a kincstári számlán, ha pedig inkább kiutalnád bankszámlára, az banki nyitvatartási időben legfeljebb 3 órát vesz igénybe.
- Melyik a legjobb állampapír most?
- Ehhez mindenképpen a Magyar Állampapír Kalkulátort érdemes használni. Elég az "Összeg" és a "Hónapok száma" mezőt kitölteni, majd megnyomni a "Számítás!" gombot. Az oldal egymás alatt ki fogja írni, hogy melyik állampapírral, mennyi lenne a várható hozam a beállított időtávra.
Összegzés: legyél proaktív!
A PMÁP befektetések aranykora a jelenlegi formájában a végéhez közeledik, de a tudatos befektetők még most is sokat tehetnek a pénzükért. Ne hagyd, hogy a portfóliód "elaludjon" egy alacsony kamatozású papírban! Nézd át a befektetéseidet, számold ki a lehetőségeidet, és hozd meg a legjobb döntést a következő hetekben. Az átfogó, naprakész PMÁP kamatkalkulátor segítséget nyújthat ebben a folyamatban.
Támogatnál?
Kérdésed van?
Keresd fel a Magyar Állampapír Kalkulátor Facebook oldalát, az X-et (Twitter), vagy vedd fel velem a kapcsolatot e-mailben.
A jelen cikk nem minősül befektetési- vagy adótanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
