Publikálás:
2024-10-24 18:00:00
Legutóbb módosította:
admin [2024-10-26 07:12:52]
Megosztás: Facebook | Twitter | Whatsapp | Linkedin
Megtekintések: 9163
Néhány nappal ezelőtt publikáltam egy cikket, amely arról szólt, hogy ETF befektetéssel mennyit lehetett keresni az elmúlt 10 évben (akár 900% hozam is elérhető volt), a részletek ebben a cikkben érhetők el. Mivel úgy láttam, hogy sikeres volt a cikk és elég sokan kértétek, hogy legyen egy állampapíros változata, így most ezt is elkészítettem: kiszámoltam, hogy mennyit kereshettél volna, ha 10 éve állampapírba fektetsz.
Az állampapír már 10 évvel ezelőtt is népszerű befektetés volt a lakosság körében, már azelőtt is több ezer milliárd forint állt lakossági állampapírban (pl. 2017-ben 6800 milliárd), hogy 2021-2022-ben látványosan megugrottak a kamatai, jelenleg pedig messze a legnépszerűbb lakossági befektetés.
Összesen négy különböző forgatókönyv szerint számoltam ki, hogy aki 2014-ben állampapírba fektetett, az 2024 végén összesen mekkora hozamra számíthat. Az alaptőke – akárcsak az ETF hozamokról szóló cikkemben – 1 millió Ft a példában, de természetesen a százalékos értékek bármekkora tőke esetén ugyanazok.
Nettó hozamokkal számoltam, tehát 2014 és 2016 között 16% szja-t vontam le a bruttó hozamból, 2016 és 2019 között pedig 15% szja-t. Az 1. és 2. forgatókönyv esetén az idő előtti eladások költségeivel is számoltam, amely 2014 és 2016 között a névérték ("tőke") 2%-a volt, 2017 után már csak 1%-a, mint jelenleg is.
Frissítve (2024. 10. 25.): kiszámoltam minden forgatókönyv esetében, hogy mi történt volna, ha a befektetés Tartós Befektetési Számlán (TBSZ) keresztül történt volna, ezzel elkerülve 2014 és 2019 között az adózást (2019. június 1. óta már adómentesek az állampapírok).
Az alábbi két táblázatban a fentebb leírt forgatókönyvek alapján kiszámolt hozamok láthatók.
1. és 2. forgatókönyv: mindig a legjobba forgattuk – hozam tőkésítéssel és anélkül
3. és 4. forgatókönyv: kitartottunk a Prémium Magyar Állampapír mellett – hozam tőkésítéssel és anélkül
Mint az a táblázatokból kiolvasható, ha valaki mindig arra törekedett, hogy az éppen aktuálisan legjobb állampapírba forgassa bele a meglévő állampapírjait, és nem fektette be újra a rendszeresen kifizetett kamatokat, akkor 10 év alatt összesen 60,4% nettó hozamot gyűjtött össze (ebből már minden költség le van vonva). Ha befektette (tőkésítette) a kamatokat, akkor 77,5% nettó hozamot szerezhetett a 10 év alatt, tehát látszik, hogy mindenképp érdemes tőkésíteni a hozamot, a kamatos kamatnak nagy hatása van a végső nyereségre. Frissítve (2024. 10. 25.): ha a befektetés Tartós Befektetési Számlán (TBSZ) történt volna, tehát nem kellett volna adóval számolni 2019. június 1. előtt sem, akkor a hozamok valamivel magasabbak lettek volna: 62,2% és 80,7%.
A számításaim alapján jobban megérte végig a Prémium Magyar Állampapírban maradni, mivel így a kifizetett kamatok tőkésítése nélkül 70,6% hozam volt begyűjthető 10 év alatt, a tőkésítéssel pedig már 95,6%. Frissítve (2024. 10. 25.): Tartós Befektetési Számlán (TBSZ) tartva a hozamok magasabbak lettek volna: 74,2%, illetve 100,3%.
A négy számítás négy lehetséges forgatókönyvet visz végig, és ezek alapján az jött ki, hogy jobban megérte végig a Prémium Magyar Állampapírban maradni. Ez viszont a valóságban valószínűleg nincs így, mivel én az 1. és 2. forgatókönyvben minden egyes évben lecseréltem az állampapírt, de élesben valószínűleg senki nem tett volna így, csak olyankor, ha valóban megéri a csere, ehhez az "Állampapír-csere" menüpont is segítséget nyújt.
Az eredményeket az is befolyásolja, hogy nem tudtam minden évben pontos hozamokkal számolni, hiszen tudjuk, hogy az állampapírokból évente több új sorozat is érkezik, és ezek nem pont január 1-től december 31-ig futnak.
Tehát a kiszámított értékek inkább nagyságrendeket tükröznek.
Ha konklúziót szeretnénk vonni: ideális esetben 100% körüli nominális hozam volt elérhető 10 év alatt állampapír-befektetéssel. Ez kevésnek tűnik a múltkori cikkemben kiszámított 900% ETF-hozamhoz képest, de tegyük hozzá, hogy egyrészt számoltam olyan ETF-fel is, amelynek csak 144,50% volt a nominális hozama 10 év alatt, másrészt a cikkben bemutatottakon felül léteznek olyan ETF-ek is, amelyeknek 100% is kevesebb volt a hozamuk. Továbbá, ezek az ETF hozamok csak akkor nettó értékek, ha TBSZ számlán tartja őket a befektető, egyéb esetben nyilván lenne adófizetési kötelezettség is a hozamra.
Továbbra is azt javaslom mindenkinek, hogy diverzifikáljon. Egy portfólióban mindenképp megéri egynél többféle eszközt tartani, így pl. állampapírt és ETF-et is.
Látogass el a Magyar Állampapír Kalkulátor Facebook oldalára, az X-re (Twitter), vagy írj e-mailt.
Ha támogatnád a munkámat, azt ezen az oldalon megteheted bankkártyával/PayPallal, vagy átutalással az alábbi számlaszámra (egyelőre csak forintos bankszámláról tudok átutalást fogadni): Magyar Állampapír Kalkulátor – 12600016-19868930-99723457. Köszönöm.
Vagy az alábbi számlaszámra is utalhatsz, sajnos egyelőre csak magyarországi HUF számláról lehetséges: Magyar Állampapír Kalkulátor, 12600016-19868930-99723457. Ha e-mail-t írnál: kapcsolat.
