A két legnépszerűbb állampapírral is elérhető a 40%-os hozam 5 év alatt, elméletben. A gyakorlatban viszont rengetegen csak 35%-ot fognak kapni, és fogalmuk sem lesz róla, hogy miért kerestek kevesebbet. Pedig mindössze egyetlen döntésen múlik az egész.
A FixMÁP és a MÁP+ összehasonlítása
Mindkét állampapír futamideje 5 év, és mindkettő bármikor eladható 1% veszteséggel (a MÁP+-nál van egy érdekes könnyítés, erről később bővebben). Viszont! A FixMÁP kamata a teljes futamidő alatt évi 7%, a MÁP+ pedig sávos kamatozású: az első évben csak 6,5% a kamata, és ez évente 0,25%-kal emelkedik, így az utolsó évben már 7,5% a kamat.
Ennél a pontnál gyorsan számoljunk egyet:
- FixMÁP: 5 év × 7% = 35%
- MÁP+: 6,5% + 6,75% + 7% + 7,25% + 7,5% = 35%
Papíron tehát ugyanannyi a hozam. A lényeges különbség azonban a kamatfizetés módjában rejlik.
A FixMÁP esetében a kamatot negyedévente kifizetik. A MÁP+-nál ezzel szemben a kamat évente tőkésedik, vagyis a kifizetett kamat automatikusan hozzáadódik a befektetett összeghez, és a következő évben már erre a megnövekedett tőkére számítják a kamatot. Ez a kamatos kamat mechanizmusa, ami rengeteget számít.
Konkrét példa: 1 millió forint befektetése esetén
- FixMÁP: 5 év alatt 350 000 Ft hozam
- MÁP+: 5 év alatt 402 514 Ft hozam
A különbség több mint 52 000 forint a MÁP+ javára, kizárólag a kamatos kamat hatásának köszönhetően.
Hol rontják el sokan?
Ott, hogy megnézik, melyik állampapírnál írnak magasabb kamatot, és abba fektetnek. A FixMÁP-nál 7% kamat szerepel, a MÁP+-nál 6,5%. Csakhogy a FixMÁP-nál ez a 7% az induló és egyben végső kamat is, míg a MÁP+-nál a 6,5% csupán az első évi kamat, ami évente 0,25 százalékponttal emelkedik. Az ötödik évben már 7,5%-os kamatot fizet a MÁP+, és a kamatos kamatnak köszönhetően az 5 éves teljes hozam jelentősen meghaladja a FixMÁP-ét.
Persze legyünk igazságosak: a FixMÁP-pal is elérhető a kamatos kamat hatása, csak nem automatikusan. A FixMÁP negyedévente kifizeti a kamatot, és ha ezeket a kamatokat valaki minden alkalommal újabb állampapírokba fekteti, akkor gyakorlatilag ő is élvezi a kamatos kamat előnyeit.
A Magyar Állampapír Kalkulátorban is van erre lehetőség: ha a „Kamatokat újrabefekteted?" kérdésnél az „Igen – újrabefektetem" opciót választjuk, a kalkulátor ezzel a forgatókönyvvel számol. Fontos azonban figyelembe venni, hogy a jelenlegi 7%-os kamatszint nem garantált a teljes 5 éves futamidőre, az újonnan kibocsátott állampapírok kamata változhat. Éppen ezért a kalkulátor alapértelmezésként egy fokozatosan csökkenő kamatpályával számol.
Tehát mindkét papírral elérhető a 40% körüli hozam 5 év alatt, de a MÁP+-nál ezért semmit nem kell csinálni, míg a FixMÁP-nál 3 havonta újabb állampapírokat kell venni a kifizetett negyedéves kamatból.
Kinek való mégis a FixMÁP?
Megnéztük tehát, hogy aki 5 évre fektet be, annak valószínűleg a MÁP+ az előnyösebb. Ráadásul az állampapírok közül egyedüliként a MÁP+-nál van egy olyan könnyítés, hogy az éves kamatfizetési napokat követő 5 munkanap során veszteség nélkül el lehet adni a papírt egészben vagy akár részben is.
Hogy lehet az, hogy mégis háromszor annyi FixMÁP fogy, mint MÁP+?
Az év 4. hetén ilyen összetételben vásárolt állampapírokat a lakosság, és az arányok régóta így néznek ki.
Több oka is lehet, hogy miért választják ennyivel többen a FixMÁP-ot, mint a MÁP+-t:
- Sokaknak valóban szüksége van a negyedéves kamatfizetésre, és ez egy teljesen érthető ok, erre való a konstrukció.
- A 7%-os kerek szám marketingszempontból vonzóbb, mint a 6,5%.
- Sokan nem ismerik a kamatos kamat jelentőségét.
- A FixMÁP neve is „fix"-et sugall, ami biztonságérzetet ad.
És te? Tudtad, hogy ekkora különbség van a két állampapír között? Írd meg kommentben, te melyiket választanád!
A jelen cikk nem minősül befektetési- vagy adótanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
